Sim, os bancos se aproveitam dos tomadores de empréstimo pressionados por taxas mais altas. Mas há mais na história

7 de dezembro será um bom dia para os bancos canadenses.

o Banco do Canadá tem a opção de ajustar sua taxa overnight naquele dia, e um aumento de 0,25 a 0,5 pontos percentuais é amplamente esperado. Como apertar um botão, os bancos replicariam esse aumento em sua taxa preferencial e, por sua vez, hipotecas de taxa variável, linhas de crédito e empréstimos de taxa variável.

Taxas mais altas nesses empréstimos significam duas coisas: aumento dos custos para os tomadores de empréstimo e mais dinheiro para os bancos. “Em geral, o aumento das taxas de juros é positivo para os bancos”, disse Carl De Souza, vice-presidente sênior de instituições financeiras norte-americanas da DBRS Morningstar.

Mas essa não é a imagem completa. O aumento das taxas tende a ser acompanhado por contratempos na economia e nos mercados financeiros que podem prejudicar os lucros dos bancos. Espere ver a prova disso quando os seis grandes bancos anunciarem seus próximos resultados financeiros.

Alguns compradores recentes de imóveis considerarão os aumentos das taxas dolorosos à medida que as hipotecas aumentam, diz Carolyn Rogers, do Banco do Canadá

Ainda há tempo em 2022, mas não é cedo para declará-lo o ano da reviravolta financeira. No ano passado, grande parte da população ganhou dinheiro graças à alta dos preços dos imóveis e à vertiginosa bolsa de valores. As ações e a habitação caíram este ano, a economia está desacelerando e inflação e alto taxa de juro voltou do passado como dinossauros furiosos.

É normal sentir ansiedade e ressentimento nestes tempos, e se perguntar quem é o responsável. A lista dos acusados ​​até agora inclui o Banco do Canadá, governos, redes de supermercados e grandes bancos, que são vistos por alguns como embolsando os pagamentos mais altos que seus clientes são forçados a fazer devido ao aumento das taxas de hipoteca e outros empréstimos.

Existem alguns pilares de receita e lucratividade bancárias – receber depósitos e emprestar dinheiro, assessorar empresas em fusões, aquisições e outras transações e gestão de patrimônio, o que significa vender produtos e aconselhar sobre investimentos. O aumento das taxas ajuda os depósitos e os empréstimos, aumentando o spread entre as taxas cobradas sobre a dívida e as pagas sobre os depósitos.

Digamos que o Banco do Canadá aumente sua taxa básica de juros em 0,75 pontos percentuais, que os financiadores expressam em 75 pontos básicos. Um ponto base é um centésimo de um ponto percentual.

Isso significa que a taxa básica de juros dos bancos também aumentará nesse valor, disse De Souza, da DBRS Morningstar. “Eles vão canalizar esses 75 pontos-base para as taxas de depósito? Provavelmente não. Eles darão um valor menor – esse é o spread.

Os bancos aumentam as taxas que oferecem sobre depósitos à medida que aumentam os custos dos empréstimos, mas não de forma tão previsível quanto aumentam os custos dos empréstimos. De Souza disse que as taxas de depósito refletem o quão competitivo um banco quer ser para atrair dinheiro para emprestar. Ultimamente, temos visto taxas extremamente baixas em contas de poupança, mas os retornos de alguns certificados de investimento garantidos têm sido surpreendentemente competitivos.

O termo para a diferença entre o que um banco cobra em empréstimos e o que ele paga em juros sobre depósitos é receita líquida de juros. O aumento das taxas está ajudando com a receita líquida de juros atualmente, mas outros setores bancários são menos positivos.

Fraco Ações e obrigação os mercados seguraram o boom de investimentos de 2021, que está afetando os negócios de gestão de patrimônio. Na indústria de fundos mútuos dominada pelos bancos, os investidores resgataram US$ 9 bilhões líquidos apenas em setembro.

Além disso, uma desaceleração da economia e a ameaça de recessão afetam negativamente os negócios de consultoria empresarial em transações, emissões de ações e muito mais.

Mesmo os empréstimos podem ser uma faca de dois gumes para os bancos quando as taxas sobem, com o risco de pagamentos perdidos e inadimplência. De Souza disse que os bancos estão se ajustando a esse risco por meio de provisões para perdas com empréstimos, que criam uma reserva de caixa contra o aumento da inadimplência. Mas essas provisões são caras. Eles estão corroendo os lucros dos bancos, que de outra forma poderiam aumentar devido a receitas de juros mais altas.

Os lucros dos bancos no terceiro trimestre foram geralmente baixos, embora ainda medidos em bilhões de dólares. Os números do quarto trimestre que acaba de terminar devem ser semelhantes, um resultado que pode ser interpretado de várias maneiras. Uma é que os bancos estão ganhando dinheiro com as costas de mutuários em dificuldades, enquanto a outra é que a reviravolta financeira em 2022 está afetando os bancos, assim como o resto da economia.

Duas versões da realidade, ambas verdadeiras. O jogo da culpa nunca é tão simples quanto parece.

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