Perder US$ 1,7 bilhão de US$ 519 milhões em receita? Bitcoin Miner SPAC Core Scientific mostra como. Faliu um ano depois de abrir o capital?

Uma alucinação consensual era necessária para conseguir isso.

Por Lobo Richter por RUA DO LOBO.

A plataforma de hospedagem de criptomoedas e mineradora de Bitcoin dos EUA Core Scientific – a maior mineradora de criptomoedas de capital aberto por poder de computação – que em 27 de outubro emitiu um aviso de falência , nove meses depois de abrir o capital por meio de uma fusão com uma SPAC, anunciou em 22 de novembro que perdeu $ 435 milhões no terceiro trimestre, com receita de US$ 162 milhões; e que perdeu US$ 1,7 bilhão nos primeiros nove meses do ano, com receita de US$ 519 milhões.

“A empresa espera que os recursos de caixa existentes se esgotem até o final de 2022 ou antes”, disse ele. E isso seria o fim.

A sociedade vive do preço do bitcoin e agora morre com a queda do preço do bitcoin. Ela mencionou a palavra “falência” 35 vezes em seu pedido de 10-Q à SEC em 22 de novembro: seu próprio pedido de falência em potencial, a menos que ela obtenha, por algum milagre divino, “adicional líquido”; e a falência de seu maior cliente, a Celsius.

A regra fundamental na criptolândia é que cada empresa está intimamente ligada por inúmeros tentáculos a muitas outras empresas criptográficas – tomando emprestado e emprestando umas das outras – o que permite um contágio suave e eficiente dentro da criptoterra. Todos eles foram para o céu juntos, e agora vão todos foder tudo juntos.

A empresa, com sede em Austin, Texas, culpou a ameaça de pedido de falência ao “declínio prolongado do preço do bitcoin” – no terceiro trimestre, “o preço médio do bitcoin caiu para $ 21.324, de $ 32.502 por três meses. terminou em 30 de junho”, disse ele. Infelizmente, esses foram os bons tempos. Enquanto isso, o preço do Bitcoin caiu para US$ 16.000.

Ele também culpou o “aumento dos custos de eletricidade”. Ele precisa de eletricidade em grandes quantidades para alimentar suas plataformas de mineração de criptomoedas e data centers, portanto, a eletricidade é um de seus principais custos de entrada.

E ele culpou sua “capacidade de atender às suas necessidades de caixa”, ou melhor, sua falta de capacidade, e enquanto fazia isso, culpou seus convênios que não pode cumprir.

Suas reservas caíram para $ 32 milhões em dinheiro e apenas 62 Bitcoins em outubro (cerca de $ 1 milhão em fiduciário), de mais de 8.000 Bitcoins no início de 2022. Ele vendeu essas participações em Bitcoin para se manter à tona, enquanto o Bitcoin despencava. Ao mesmo tempo, os preços da eletricidade dispararam. E como o preço de suas ações implodiu, ele não conseguiu levantar dinheiro vendendo mais ações.

Dada sua enorme queima de caixa, esses US$ 33 milhões serão esgotados antes do final do ano. Essa é a mensagem aqui.

Isso é muito para engolir para os investidores que compraram o hype e o hype de uma empresa que abriu o capital há menos de um ano.

Suas ações [CORZ] caiu 99% em relação ao pico de um ano atrás, após o anúncio da fusão SPAC, mas antes de ser concluído, para zero (US $ 0,13) hoje, outras centenas de exibições impressionantes de quão insidioso o espetáculo de Wall Street se tornou em 2021 para lançar algo assim no colo do público. Mas nada de especial no meu enorme e crescente panteão de Ações implodidas:

A Compute North, outra provedora de data center de mineradores criptográficos com sede nos EUA, já entrou com pedido de falência em setembro, devendo até US$ 500 milhões a pelo menos 200 credores.

A Core Scientific tem passivos de US$ 1,3 bilhão, incluindo quase US$ 1 bilhão em notas vencidas. A empresa já havia declarado que não pagaria suas dívidas no final de outubro no início de novembro – e não o fez. Ele tenta negociar com seus credores.

O show de hype e comoção: alucinação consensual.

Apenas para ver como a fusão da Core Scientific com um SPAC foi apresentada ao público, vamos dar uma olhada no hype e hype que foi alimentado por esses infelizes investidores. vamos assistir o anúncio em julho de 2021, a empresa anunciou sua fusão com a SPAC para um “valor empresarial pro forma de $ 4,3 bilhões”.

Isso é extraespecial, mas ultracomum, do show insidioso de hype e hype em Wall Street – pessoas que acreditavam que essa merda estava participando do que chamo de alucinação de consenso.

Assim dizia o anúncio em julho de 2021 com uma cara perfeitamente séria:

“A Core Scientific é a maior infraestrutura blockchain, provedora de hospedagem e mineradora de ativos digitais na América do Norte, com uma capacidade de energia estimada no final do ano de aproximadamente 510 megawatts por meio de quatro instalações dedicadas estrategicamente localizadas nos Estados Unidos.

“A transação posiciona a Core Scientific para minerar ativos digitais e fornecer e aumentar hospedagem e outros serviços de blockchain em escala, usando energia limpa, renovável e de baixo custo para uma crescente indústria financeira descentralizada global.

“Além de oferecer infraestrutura proprietária de mineração de ativos digitais e software de gerenciamento para parceiros de grande escala em todo o mundo, a iminente aquisição da Blockcap, Inc. (“Blockcap”) pela Core Scientific, líder em mineração de ativos digitais, posiciona a empresa como a maior empresa verticalmente empresa integrada de automineração.

“A recente aquisição da RADAR pela Blockcap, pioneira no campo da tecnologia blockchain, fortalece ainda mais a posição de liderança da Core Scientific e seu potencial para criar valor por meio do desenvolvimento de produtos e serviços financeiros descentralizados (“DeFi”).”

Se você leu isso na época e acreditou, e quis investir nessa roupa, é sinal de que você estava envolvido em uma alucinação consensual.

Todo o kit e caboodle agora está explodindo. Assim que o preço do bitcoin começou a cair, o hype show entrou em colapso, as ações implodiram, a empresa deixou de pagar suas dívidas e está se preparando para um pedido de falência.

As pessoas deveriam ir para a cadeia por isso, mas não vão. E a SEC também não fará nada porque está adormecida há anos. Nós já contamos 1000 empresas cujas ações implodiram mais de 80% de suas altas recentes – não apenas na terra criptográfica, mas em todos os lugares. E não vai acabar até que tudo acabe.

Você gosta de ler WOLF STREET e quer apoiá-lo? Você pode doar. Eu aprecio muito isso. Clique na caneca de cerveja e chá gelado para saber como:

Você gostaria de ser avisado por e-mail quando WOLF STREET publicar um novo artigo? Registre-se aqui.