Os banqueiros enfrentam cortes modestos de bônus de fim de ano este ano, mas desafios maiores pela frente

Os banqueiros de Bay Street que estavam se preparando para grandes cortes de bônus no final do ano podem esperar algum atraso em sua decepção, mas a trégua provavelmente será de curta duração.

Apesar de um dramático queda no fluxo de negócios e condições de mercado voláteisespecialistas em remuneração dizem que um mercado de trabalho apertado e forte fusão e aquisição atividade nos setores de mineração e energia compensou a necessidade de reduções desproporcionais nos pagamentos anuais feitos no início de dezembro.

Embora se espere que sejam geralmente menores do que os enormes bônus pagos em 2021 em meio a um frenesi de negociações, os cortes mais drásticos que os banqueiros temem têm muito mais probabilidade de acontecer no próximo ano, especialmente se a economia canadense entrar em recessão.

“O conselho que os executivos seniores estão dando aos banqueiros de investimento em suas equipes é que foi um bom ano novamente e eles ainda podem esperar um número de final de ano muito decente”, disse Adam Dean, fundador da empresa de recrutamento de serviços financeiros Dean Executive Search . . “Para outras pessoas na rua, pode ser surpreendente.”

Para os grandes bancos em particular, o Sr. Dean disse que existe uma “equalização” que ocorre entre os diferentes subsectores. As equipes que tiveram um desempenho particularmente bom em um determinado ano – e em 2022 isso incluiria mineração, energia e infraestrutura – ajudam a financiar bônus para equipes que trabalham em subsetores de baixo desempenho. Este ano, um desses subsetores seria a tecnologia.

“Há uma espécie de estabilidade contínua”, disse ele, “embora [staff working in] certos setores que tiveram um desempenho descomunal na margem receberiam tal bônus.

Bill Vlaad, executivo-chefe da Vlaad and Co., empresa de recrutamento de executivos com sede em Toronto, disse que outro fator que mantém a remuneração “mais alta do que os números de produção ditariam” é a proliferação de novas ofertas de produtos. fundos negociados e fundos alternativos ficam disponíveis.

“Há tanta expansão do produto do lado do comprador que você precisa trazer essas pessoas para algum lugar”, disse ele. “A simples situação básica de oferta e demanda vai sustentar uma remuneração mais alta para os bancos de investimento em geral, porque você não pode simplesmente tirar esses caras do forno Easy-Bake.”

Os bancos ainda estão lutando para atingir as metas de contratação, especialmente para cargos de nível médio que exigem de cinco a 10 anos de experiência, de acordo com Vlaad. Isso significa que reduzir significativamente os bônus dos funcionários juniores pode ter um impacto negativo na retenção.

“Como ainda há muita demanda por talentos neste nível júnior, você não pode dizer: ‘Ei, vamos cortar seu salário em 20% e, ao mesmo tempo, tentar contratar 20% a mais de pessoas. ‘ Simplesmente não vai funcionar ”, disse Vlaad.

“Muito poucas pessoas terão coragem de cortar bônus no nível júnior [and] se o fizerem, estarei do lado de fora do elevador com uma mesa cheia de Tim Hortons oferecendo café grátis e um novo emprego.

Outro fator que deve impulsionar os bônus de final de ano é que, embora sejam pagos anualmente, os bancos reservam uma certa quantia de dinheiro a cada trimestre para o que geralmente é chamado de remuneração “variável” ou “variável”. Dado que grande parte do abrandamento da actividade do mercado ocorreu no último trimestre do exercício financeiro dos bancos, cujos resultados deverão ser divulgados na próxima semana, apenas uma fracção do total dos prémios pagos aos quadros será atribuída.

As divulgações bancárias até o momento confirmam isso. Nos primeiros nove meses do ano fiscal atual, os seis grandes bancos do Canadá reservaram quase tanto dinheiro para bônus quanto no mesmo período de 2021 e, em alguns casos, muito mais.

O Canadian Imperial Bank of Commerce reservou $ 1,862 bilhão para remuneração variável nos três primeiros trimestres de 2022, o que é $ 133 milhões a mais do que o valor reservado no mesmo período de nove meses em 2021. O Banco Toronto-Dominion registrou $ 2,5 bilhões nos três primeiros trimestres de 2021, um aumento de $ 177 milhões em relação ao mesmo período do ano anterior.

Coletivamente, os seis grandes bancos do Canadá reservaram US$ 14,59 bilhões para bônus nos primeiros três trimestres deste ano. Isso é quase idêntico aos US$ 14,56 bilhões reservados durante o mesmo período de 2021.

Os aumentos parecem ainda mais dramáticos em comparação com os níveis pré-pandêmicos. No total, as Seis Grandes do Canadá pagaram mais de US$ 19 bilhões em remuneração variável em 2021, representando um crescimento de mais de 22% em relação aos US$ 15,6 bilhões que pagaram coletivamente em 2019.

“As coisas parecem piores agora do que no início do ano”, disse Hei Wai Kwan, sócio da prática de serviços financeiros da empresa de busca de executivos Odgers Berndtson. “Há uma boa chance, para o bônus em dinheiro para o ano atual, [the banks] tentará protegê-lo tanto quanto possível.

No próximo ano, no entanto, é quando os níveis de bônus de balão devem diminuir.

“Várias organizações de serviços financeiros expressaram preocupação com os níveis de atividade esperados nos próximos 12 a 24 meses, particularmente na frente de fusões e aquisições”, disse Dean. “Será um clima mais difícil para fazer negócios.”

Kwan disse que os recentes cortes generalizados de prêmios pelas principais instituições financeiras nos Estados Unidos mostram um quadro sombrio do que está por vir no Canadá.

“Os Estados Unidos tendem a agir muito rapidamente nessas questões, e os bancos canadenses estão sujeitos aos mesmos ventos contrários”, disse ela. Isso significa que “com os bancos canadenses, o impacto está por vir”.

Em um relatório divulgado em 15 de novembro, a empresa de consultoria Johnson Associates, sediada em Nova York, previu “um declínio acentuado no final do ano na remuneração por incentivo de serviços financeiros” nos Estados Unidos após o terceiro trimestre.

De acordo com a análise da Odgers Berndtson, os bônus para os banqueiros americanos do lado comercial e de varejo estão cerca de 10% mais baixos este ano, enquanto os banqueiros de investimento e gestores de ativos verão seus bônus cairem de 15% para 25%.

“E se você falar sobre os mercados de capitais, acho que eles verão quedas bastante acentuadas este ano”, disse Kwan. “Então eu acho que as pessoas [in Canada] olhar para esta comparação transfronteiriça e sua própria realidade econômica.

Travis O’Rourke, presidente da agência de recrutamento Hays Canada, disse que os bônus cairão no próximo ano e além, à medida que os banqueiros lutam para atingir as métricas necessárias para justificar grandes pagamentos de fim de ano.

Os prêmios em 2023 refletirão mais plenamente o impacto da desaceleração em 2022, disse O’Rourke. “Todo mundo sabe que 2023 e 2024, até certo ponto, vão ser difíceis, mas ninguém vai dar [bankers] com alvos reduzidos vinculados à sua variável [compensation]assumindo que uma recessão está chegando.

“Para os bancos, será uma oportunidade de economizar dinheiro”, disse ele. “Se as pessoas atingirem os números, elas atingirão os números e serão pagas, mas há uma espécie de entendimento em todos os setores de que é improvável que esses números sejam atingidos.”