O fim do dinheiro barato para os agricultores americanos cria problemas na produção de alimentos

CHICAGO, 22 de novembro (Reuters) – A agricultora de Montana, Sarah Degn, tinha grandes planos de investir os lucros que obteve com sua soja e trigo este ano na atualização de sua semeadora ou na compra de uma nova.

Mas esses planos fracassaram. Tudo o que Degn precisa para cultivar é mais caro – e pela primeira vez em seus cinco anos de carreira, a taxa de juros da dívida de curto prazo da qual ela e quase todos os outros agricultores dos EUA dependem para cultivar suas colheitas e criar seu gado também é.

“Podemos ter ganhado mais dinheiro este ano, mas gastamos tanto quanto ganhamos”, disse Degn, um agricultor de quarta geração em Sidney, Montana. A taxa de juros em sua nota operacional dobrou este ano e será maior em 2023. “Não podemos avançar.”

A maioria dos agricultores dos EUA depende de empréstimos de curto prazo e taxas variáveis ​​que eles contraem após a colheita do outono e antes do plantio da primavera para pagar tudo, desde sementes e fertilizantes até gado e maquinário.

Os agricultores pagam esses empréstimos após a colheita com o dinheiro de suas colheitas antes de repetir o processo. Os agricultores geralmente procuram obter empréstimos até o final do ano ou início de janeiro para aproveitar os descontos de pagamento antecipado dos fornecedores e garantir que não sejam trocados, já que o fornecimento global de fertilizantes e produtos químicos permanece limitado.

Agora, os produtores estão se perguntando como pagar essa dívida à medida que as taxas de juros aumentam à medida que a próxima temporada de plantio se aproxima, de acordo com entrevistas com duas dúzias de agricultores e banqueiros, bem como dados do Departamento de Saúde dos EUA, Agricultura e Reserva Federal de Kansas City.

Esse aumento no custo do crédito está pressionando o fluxo de caixa de alguns produtores e levando-os a considerar a redução do uso de fertilizantes ou produtos químicos, ou plantar menos sementes na próxima primavera. Isso, por sua vez, poderia reduzir o rendimento das colheitas e aumentar o custo de produção desses alimentos.

Tudo isso ocorre em um momento de fortes preços das safras e demanda global. Os produtores de grãos e oleaginosas dos Estados Unidos aproveitaram a oportunidade este ano, quando os preços das safras atingiram o maior nível da década, já que o conflito na Ucrânia interrompeu as exportações de grãos da região do Mar Negro.

Mas a sorte financeira inesperada veio quando a seca generalizada prejudicou as colheitas nas planícies americanas e fez com que as taxas de abate de gado disparassem no Texas. Os custos de fertilizantes e combustíveis aumentaram, assim como os preços das terras agrícolas e os aluguéis em dinheiro.

“[Farming] é um negócio altamente alavancado, então praticamente tudo é financiado”, disse Casey Seymour, que gerencia uma concessionária de equipamentos agrícolas em Scottsbluff, Nebraska, e dirige o podcast Moving Iron. “Há muito dinheiro sendo pago em juros.

De acordo com dados do USDA, a despesa total com juros do setor agrícola dos EUA – o custo da dívida – deve chegar a US$ 26,45 bilhões este ano, quase 32% a mais que no ano passado e a maior desde 1990, quando ajustada pela inflação.

Essa soma é o dobro ou mais do que incorre em outras indústrias dos EUA, incluindo os setores de varejo e farmacêutico, onde as cobranças de juros têm sido historicamente semelhantes ou superiores, de acordo com dados do Censo dos EUA.

As despesas com juros do setor agrícola dos EUA – o custo da dívida que carrega – devem aumentar quase 40% em relação aos níveis de 2021, muito mais do que outras grandes indústrias

PREOCUPAÇÕES DE LIQUIDEZ

Os agricultores estão contraindo empréstimos maiores devido aos custos mais altos, apesar do ônus financeiro que isso representa para suas operações.

De acordo com dados do Fed de Kansas City, o tamanho médio dos empréstimos bancários para operar uma fazenda atingiu um pico de quase cinco décadas em dólares absolutos. As taxas médias de juros desses empréstimos são as mais altas desde 2019, mostram os dados.

A maioria dos empréstimos para negócios agrícolas tende a ser variável em vez de fixa. O financiamento de taxa variável carrega taxas mais baixas do que o financiamento de taxa fixa, mas expõe os mutuários ao risco de custos mais altos se as taxas subirem.

Isso é exatamente o que aconteceu quando o Federal Reserve dos EUA começou a aumentar as taxas de curto prazo para conter a inflação descontrolada.

A taxa de fundos federais de curto prazo está agora na faixa de 3,75% a 4%, caindo de uma faixa de 0% a 0,25% no início de março, pouco antes de os formuladores de políticas do Fed começarem a aumentar as taxas. No entanto, a inflação ainda está alta e a demanda está forte, e os formuladores de políticas do Fed sinalizaram que continuarão a aumentar as taxas até que vejam evidências mais amplas de seu efeito.

Na agricultura, o aperto já está aí: a taxa média de juros para todos os empréstimos agrícolas é de 4,93%, segundo os últimos dados do Fed de Kansas City.

Muitos agricultores pagam mais. O produtor de milho e soja de Ohio, Chris Gibbs, assinou um empréstimo operacional de $ 70.000 em 1º de maio com uma taxa de juros variável de 3,3% de seu credor local na Farm Credit System, uma empresa patrocinada pelo governo.

O aumento dos preços de fertilizantes e produtos químicos o forçou a tomar mais empréstimos para cobrir essas despesas, mesmo quando o crédito agrícola continuou a aumentar os custos toda vez que o Fed aumentava as taxas. Hoje, sua taxa de juros é de 7,35% e ele espera que chegue a 8% até o final do ano, um aumento de 142% em oito meses.

Gibbs correu para pagar a maior parte de seu empréstimo liquidando sua safra, em vez de armazená-la e vendê-la a preços potencialmente mais altos no próximo verão. As compras de maquinários estão suspensas e ele tenta pagar os insumos em dinheiro.

“Tenho o maior valor bruto para minha colheita na minha história agrícola”, disse Gibbs, 64. “Se não o fizesse, teria algumas decisões difíceis a tomar e observaria o que posso vender.”

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PREOCUPAÇÕES DE MÁQUINAS

O impacto financeiro está sendo sentido nos lotes dos revendedores de equipamentos, onde os agricultores estão desistindo de comprar equipamentos a crédito, de acordo com entrevistas com quatro revendedores.

Os revendedores disseram que veem os bancos endurecendo os padrões de subscrição, o que pode ser uma barreira para os agricultores menores e novos que procuram capital para comprar equipamentos.

“É mais fácil conseguir financiamento quando as taxas de juros estão baixas porque [banks] estão dispostos a correr mais riscos”, disse um representante da concessionária CNH Industrial, que pediu anonimato.

Revendedores autorizados da Deere & Co. (DE.N)AGCO (AGCO.N)e CNH Industrial (CNHI.MI) disse à Reuters que as taxas de financiamento oferecidas pelos próprios fabricantes de máquinas também mais que dobraram em seis meses.

Atualmente, os empréstimos para máquinas agrícolas têm taxas de juros de até 7,65% na Deere, 7,8% na CNH Industrial, 8,14% na AGCO e 8,25% na Ag Direct, dizem fontes do setor. A média da indústria nacional é de 5,86%, segundo dados do Fed de Kansas City.

Em declarações separadas, Deere e AGCO disseram que as taxas de juros que oferecem dependem dos termos do empréstimo, da credibilidade do mutuário e do tipo de equipamento. A CNH Industrial disse que as taxas de juros para equipamentos grandes são mais baixas do que para máquinas pequenas.

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Reportagem de PJ Huffstutter e Bianca Flowers em Chicago; Edição de Andrea Ricci

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